ฝึก S50 : ฺBack Test ที่ได้ผล 110515

เครดิตอาจารย์พี่แชมป์ กราบตักอาจารย์ด้วยคับ
.

1. ลงทุนทั้งปี NAV นับรายเดือน นับทั้งปี เปรียบเทียบ SET

อิสรภาพทางการเงิน
1. เงินต้น
2. รายจ่ายต่ำ
3. ความรู้ เพื่อสร้างผลกำไร

แต่ละคนมีจริตไม่เหมือนกัน
อย่าฝืน ไม่มีถูก-ผิด
หาสิ่งที่เรารัก=ทำได้ดี

Money Management - เจ๊งแบบจำกัด
- แต่ละคนมีจุด Stop ไม่เหมือนกัน
- ดู consecutive drawdown
- Risk เราสูงไป... จริงๆควรลด Risk แม้กำไรจะลดลง แต่หาก Risk น้อย แต่เร่งรอบได้เร็วก็ทำได้

มันมี Player ที่มาเผาเงินเรา
แลกกับ Mindset การลงทุนจะผิดพลาด

ชัดเจนว่าเราเข้ามาเพราะอะไร?
เป้าหมายชัดเจน -- Cashflow / Growth
Investment... หรือ หลักการชัดเจน
เราจะไปลงทุนเพื่ออะไร? อย่างไร?

ซื้อ ถือ ขาย... อย่าเยอะ

"วินัย วินัย วินัย... Discipline"

กลัวตกรถ กลัวขายหมู กลัวติดดอย เทรดบ่อย อดทนได้ไหม?... กลัว?

ความรู้สึกเวลาขาดทุน... จดเก็บไว้เนอะ
ความสามารถในการรับความเสี่ยง
ทนได้ลึกขนาดไหน?

การตั้งเป้า... เพื่อคำนวน Reward-to-Risk Ratio
เทียบด้วยว่า "คุ้มไหม?"

การเตรียมพร้อมในการเข้า-ออก

Discipline
Patience
Risk Profile -- Drawdown, Volatility
Reward Expectation -- Target
Time Horizon
Time Commitment
Skills - FA / TA / VI

Investor or Trader ---> ศึกษาระบบความคิด
จุด Present ไม่เหมือนกัน

อย่ารอมันลบจนเด้งได้....
"อย่า Stoploss บนเส้น..." มีส่วนเผื่อ "Excel Risk"
1. Initial Position -- Scout, หยั่งกำลัง 0.5R
วางแผนเอาไว้ ว่าจะ Trailing Stop ไปไหนต่อเลย

2. Add-Up Position --
พอเริ่มเห็นการยืนเหนือ Stop แล้วก็เริ่มเติมได้ เพื่อให้เต็ม 1R

3. OverloadingPosition --
พอเริ่มยืนเหนือทุนเฉลี่ย ก็คาดว่า Stop จะอยู่ไหนต่อ แล้วทำการบริหาร Risk เพื่อให้ได้ Overloading Risk เพิ่มจนกว่าจะ All-In โดย เลือกว่าจะทำ 1R หรือ 0R

Trading like a Business ควรเขียน Business Plan ออกมาก่อน เหมือนเราทำธุรกิจ ขอ Funding
การบ้านในการเทรด --- ไม่ทำการบ้านพังตลอดอะ
1. Market Strategy Selection มีอะไรให้เราเลือกบ้าง อันไหนดีสุด
2. Stock Selection - Theme อะไร Criteria อะไรอย่าเล่นหุ้นหลายตัว เฝ้าลำบาก
3. Position Sizing - Risk / Quantity /
4. Entry Strategy - แบ่ง Phrase เข้า ดูภาพใหญ่ด้วย ราคากำลังอยู่ใน Phrase อะไร กิจการจะดีได้ยังไง?
5. Exit Strategy - คำนวน RR - เป้ามองยังไง ขายได้ Premium ขนาดไหน? กิจการใหม่จะเป็นยังไง?
6. Trading Plan... กำลังจะเข้า Phrase ไหนของ MM
- ทำตาราง Trading Scenario
- ตาราง Liquidity Plan -- ต่อช่อง / Tick Spread /
6. Trading Diary - Emotional Relive

-เซียน Analysis-
อย่ามั่นใจเกินไป... มันคือความน่าจะเป็น
ไม่มีระบบไหนใช้ได้ดีตลอดกาล
ลอกใคร?? เรารู้ไหมว่าใครเก่ง? ดู Performance

ทำ Performance Record ของโพย
ดูคุณภาพของโพย %Win MAX MIN ขายยัง
สรุปแล้วเขาถนัดแบบไหน?

มี Downline มีหุ้นไหม ทุนเท่าไหร่

เอาสิ่งที่ได้มาวิเคราะห์ และวางกลยุทธ์ให้เหมาะสม

"ซื้อขายหุ้น = ซื้อขายกิจการ"
ขายได้ราคาดีรึเปล่า? Premium ยังไง?
ตัวใหม่ซื้อแล้วจะไปรึเปล่า? Success รึป่าว?

More Trade = More Transition Risk

Compounding - Ursa Warrior
1 ปี ขอ Homerun ให้ได้ 2 รอบ รอบละ 40%
Risk 10-20%

Homerun tolerance

--เก็งกำไร--
ไม่ได้ศึกษา = เก็งกำไร = ความน่าจะเป็น = มีช่วง
ตลาดมัน Dynamic มาก... มีสภาวะที่ต่างกัน

งั้ยมะนเล่นบน Prob... ถูก 70% ก็พอแล้ว
Stoploss ไว Let Profit Run

เล่นบน Reward-to-Risk

ดูว่าแต่ละช่วงระบบไหนเหมาะแบบไหน?

มีเงินเยอะ ต้องคิดให้เยอะ ถึงจะคุมเงินอยู่
มันเป็นเกมส์ระยะยาว... มองระยะยาว
ซื้อมาทำไม เอาไปขายใคร? เข้าใจลูกค้า

เข้าใจว่าเขาจะซื้อยังไง
1. Value Investor
2. Technical Trader
3. Retail Trader ตามข่าว
4. Market Maker - Insider
5. Instuition Trader - กองทุน Templeton

ยิ่งคนเห็นเยอะ ยิ่งเสี่ยง เพราะลูกค้ากระจาย

SET Index - Relative Strength เทียบ
Sideway มาปีนึง

เทรดหุ้นเป็นหมวด

ทำ Excel ว่าหุ้นแต่ละกลุ่มมันเป็นยังไง ทำ Tag ควบคู่กับ Jitta ทำ Basket การเทรด

ตลาดกำลังจะเล่นอะไร?
หาไม่เจอก็ใช้ Relative Strength

ซื้อแพง ขายแพงโครต

1. ดีที่สุดใน industry
2. all time high

(อ่านความคิดกองทุน)
c - current eps growth
a - annual eps growth
n - new product new service / fundamental shift
สร้าง expectation!!! มี catelyst แรงพอให้สถาบันซื้อได้
s - มี liquidity ให้สถาบันเล่น ทำไง
l - leader or laggard
i - instituition สนใจ หุ้นดี แต่ สถาบันไม่มี (สถาบันมี ะไร) 1000 ล้าน 10,000 ล้าน ถ้ามันโตได้จนสถาบันใหญ่ซื้อได้ Big Jump ... ผลตอบแทนกองทุนเฉลี่ยเท่าไหร่? พวก SET / พวก Active Fund
m -market indexes ไม่เล่นตลาดขาลง จบ!!

การสรุป Flow Chart ในการตัดสินใจและ Trading Scenario
Philip A. Fisher การทำกำไรสูง

"Top-Down Approach"
1. Business Cycle - Megatrend ในประเทศ
- Industry Cycle - "Trend ธุรกิจ" ใช้เวลา
- โตไวมากในประเทศนั้น การวใช้ชีวิต
- Project ลง... (New Project)

2. บริษัทที่เพิ่มยอดขายและกำไร (Winner ใน Industry)
- ธุรกิจดีที่กำลังเติบโต
- ดูโตย้อนหลัง
- การแข่งขัน / ผูกขาด
-

- Market Cap ควร Lead ประเทศ
- รอบ ศก. จะเป็นยังไง คิดได้ก่อน ได้เปรียบ
- Trend อะไร ใครได้จากไหนไปไหน

1. ลอกคนเก่ง ในธุรกิจ ตรวจสอบ ต้นไผ่
2. จุดอ่อน จุดแข็ง เทียบบริษัท - จัดหมวด catalyst
ทำไมดีกว่า... การแข่งขัน... เข้าใจธุรกิจ เกมส์เป็นยังไงแล้ว
3. สังเกตว่าทำไม ไม่ได้เงินเรา เขาอยู่ได้ยังไง นโยบายรัฐ opportunity ต่างๆ

1. Product/Service ยอดขายเติบโตหลายปี
- Market Share (Opp Day) โชคดี / มีความสามารถ
(Megatrend / Strong)
2. การจัดการ - มีการพัฒนาธุรกิจมีแผนชัดเจน มีไฟไหม? ขี้คุยไหม? ควรพูดถึงอนาคตเยอะๆ ไม่ใช่คนที่มัวแต่แก้อดีต อดีตแก้ได้ แจ้งชัดเจน
Opp Day Vs. AGM ต่างกัน
3. มีงานวิจัยและพัฒนา ทำให้ธุรกิจอยู่รอด การแข่งขันระยะยาว...
ทำไม Take Action... มี Research รองรับ?
ทำงานกันจิงจังขนาดไหน?
4. Sales Team / ยอดขาย Mkt. Cap.
ขายซ้ำ / ขยายฐาน
เปิดโครงการเต็มไว
5. กำไรดี ----> กำไร / ยอดขาย
6. รักษาการแข่งขัน --- ต้องทำมาสักพักแล้ว
7. แรงงานสัมพันธ์ --- คนงานดี / ดูแลพนักงาน มันแสดงถึงการ support การเติบโตระยะยาว
8. ความสัมพันธ์ ผู้บริหาร --- พนักงานเติบโตได้ คนอยากมาทำงาน
9. ผู้บริหารเพียงพอไหม? --- มีผู้สืบทอดไหม? มากันเป็นทีม แบ่งงานชัดเจน
10. บัญชีเป็นยังไง - สรุปชี้แจงได้ดี มีการวิเคราะห์ระบบบัญชีดี ช่วยเหลือการบริหารได้ดี ตั้งใจบริหารไหม
11. มองจุดเป็น-จุดเด่น-จุดตาย เห็นชัดเจนไหม?
12. ภาพระยะสั้น-ระยะยาว-Trend-จับ Trend อย่างไร? มีแผนชัดเจน
13. การเพิ่มทุน รบกวนผู้ถือหุ้น - เพิ่มทุนควร Growth มากกว่า Dilution --- ถ้าโตไม่ทัน เจ็บ... รอลงได้เลย
14. การหมกเม็ด ไม่ควรปฏิเสธข่าวตลอดเวลา ควรพูดตามจริง... ความน่าเชื่อถือ รับผิดชอบต่อบริษัท...
15. ผู้บริหารน่าเชื่อถือ มีจริงบ้างไหม? เก็บ %ความน่าเชื่อถือ แจก ESOP จูงใจ พนักงาน... ดูราคาแปลง ESOP

จากนั้น... ทำ Scoring... หาค่าเฉลี่ยเลย

หุ้นโตดีกว่า...
หุ้นตัวเดียว

การปันผล...
1. ช่วงก่อตั้ง เราไม่เข้าใจ.... และอาจจะมองไม่ขาดจริง รอดูไปก่อนดีกว่า...
2. อย่ากลัวสภาพคล่อง... (วาง Stop ตัด Write-off)
3. แพงแล้วอาจแพงอีก.. ดู Valuation ดู กิจการสิ
4. อย่าเกี่ยงราคามาก
5. อย่ากระจายมากไป
6. อย่ากลัววิกฤติ
7. อยู่กับข้อมูลที่สำคัญ อย่ายึดติดข้อมูลระยะสั้นมาก
8. เน้นมองไปที่การเติบโตที่แท้จริงเช่น Trend
9. อย่ามัวรอฝูงชน และอย่าตามฝูงชน

ดูประเด็นที่สำคัญก่อน
ดูมุมงบการเงิน - ธุรกิจ
ดูมุมบริหาร
ดูมุมการลงทุน
ดูมุม Valuation

การหาข่าว
1. ในระยะสั้น - หุ้นวิ่งตามความเชื่อ และ อารมณ์ ทุกคนบอกว่าดี จริงไม่จริงไม่รู้... ระยะสั้นเท่านั้น (Story)
- Turnaround
- แตกพาร์
- เพิ่มทุน
- ตั้งกองทุน
- ปันผลพิเศษ
- New Partner
- Takeover
- เจ้าเข้า
- Big Lot
- ขยายสาขา
- งบดี

2. Concept หุ้น Downline -- หุ้นขึ้นเพราะมีแรงซื้อ > แรงขาย ปลาใหญ่กินปลาเล็ก

3. ชอบเชื่อข่าวลือมากกว่าความจริง
"ยิ่งหายาก ยิ่งน่าสนใจ" เสี่ยจะเข้าวะ

Level A งบ ข้อมูล SET ทางการ การซื้อขาย ผู้บริหาร
- ถูกต้อง
- เป็นอดีต ช้าไปแล้ว
- บริษัทกำไร-ขาดทุนเกิน 20% เพราะอะไร? อ่านแล้วอิน... ชั่วคราว หรือ ถาวร มีปัญหาอะไร?
::การใช้งาน::
- Cross Check

Level B Opp Day
- หลากหลาย
- มีทั้งจิง / ไม่จิง
- หุ้น A ดี... ตัวอื่นใน Sector อาจจะดีนะ
- ผลกระทบระยะสั้น
- Opp Day คนพรึบ แสดงว่า PP แล้ว

- ชวนเชื่อ
- รายได้ กำไร โตเท่าไหร่
- Process 1 2 3 4

Level C ข่าว
- ข่าวควรสะท้อนจาก Process
- Opp Day --> สัมพาทย์ --> บทวิเคราะห์ --> ข่าว --> คาดการณ์จาก Relative
- ผู้ถือหุ้น
- Auditor กรรมการ FA ช่วยทำ กับไม่ช่วย

Pongsakorne
Dekisugi - Idea

::Catalyst::
โตช้า - ปันผล ---- ข่าวว่ามีเงิน ดูตาม Catalyst
Cyclical --- วงจรธุรกิจ ปรับปรุงการผลิต ราคาต้นทุน
Asset Play --- มูลค่าทรัพย์สิน มีแผนจัดการอย่างไร Takeover
Turnaround --- Strategy
Growth --- New Product New Partner New Market Blog เซียนธุรกิจนั้นๆ เพราะมันใหญ่แล้ว หนังสือเฉพาะทาง

วิเคราะห์ธุรกิจ ควรเป็นจริงตาม Catalyst
ถาม Professional... เป็นเรื่องจริง
คนไทยชอบไม่เชื่อ แต่เชื่อแล้วเชื่อเลยไม่วิเคราะห์
มีเพื่อนช่วยเช็ค...
อย่าหลอกตัวเอง.... เข้าทางไหนออกทางนั้น
ผิดพลาดได้ แต่อย่าผิดเรื่องเดิมบ่อย
อย่าอ่าน FB แล้วเสียกำลังใจ... ตอนผิดเขาไม่บอกนิ

**Flow Chart Crosscheck confirmation ของข้อมูล**

ถ้าไม่เป็นจริง เสียหายเท่าไหร่?

Valuation --- ควรใช้อะไร?
Fair ควรเป็นวิธีไหน
วิธีไหนน่าจะ Make Sense กว่า